華爾街金融奇才們想出了一個可能是迄今為止最令人眼花繚亂的產(chǎn)品。芝加哥期權(quán)交易所(Cboe)準(zhǔn)備推出一個以指數(shù)期權(quán)為標(biāo)的的指數(shù)的期貨期權(quán)。
這個交易所將發(fā)行的是與Cboe波動率指數(shù)VIX期貨掛鉤的期權(quán)。而VIX本身與標(biāo)普500指數(shù)期權(quán)掛鉤。
新合約將于10月14日上市交易，目前還有待監(jiān)管部門評估。隨著復(fù)雜衍生品的交易量創(chuàng)紀(jì)錄暴增，Cboe正在推出一系列結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
雖然即使是業(yè)內(nèi)專業(yè)人士也認為該產(chǎn)品過于復(fù)雜，但Cboe卻看到了一個合理的用例?，F(xiàn)在VIX指數(shù)期權(quán)以現(xiàn)金結(jié)算，并通過證券賬戶交易，這意味著它們對某些受授權(quán)或法規(guī)限制的投資者來說是禁區(qū)。
相比之下，期貨期權(quán)能以實物形式交割，而且可在期貨帳戶交易。
Cboe在公告中表示，“此類指數(shù)期貨期權(quán)將受到CFTC監(jiān)管，給了投資者獲得VIX期權(quán)產(chǎn)品的機會。通過將Cboe受歡迎的VIX期貨與期權(quán)功能相結(jié)合，該產(chǎn)品將為市場參與者提供一種有效對沖市場波動，建立獨特波動率風(fēng)險敞口的方法。
隨著投資者越來越多地利用衍生品來提高回報、進行短線押注或?qū)_日益升高的市場風(fēng)險，Cboe一直在努力滿足日益增長的衍生品需求。上個月該交易所表示股票配資平倉線，改版后的標(biāo)普500指數(shù)方差期貨將于9月開始交易。
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